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普華永道：2021年中國國內并購交易數(shù)量創(chuàng)新高預計2022仍能維持較高水平

2022-02-24 22:19:24 來源：英為財情

財聯(lián)社（上海，記者徐川）訊，2月24日，普華永道發(fā)布《2021年中國企業(yè)并購市場回顧與2022年前瞻》顯示，2021年中國國內并購交易數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，達到12790宗，較2020年增長21%，交易金額則較2020年歷史最高水平下降19%至6374億美元，其中私募股權基金交易金額首次超過交易總額的一半。

普華永道中國亞太區(qū)國際稅務部主管合伙人莊樹清表示，由于“雙循環(huán)”、“產業(yè)升級”、“數(shù)字經濟與綠色發(fā)展”主題以及國內對消費經濟的普遍關注，中國并購交易數(shù)量在2021年創(chuàng)下歷史新高，未來這些熱點主題也將繼續(xù)促進并購交易。

展望2022年，普華永道中國中部并購咨詢服務主管合伙人李明表示，得益于國內經濟持續(xù)轉型推動，2022年中國企業(yè)并購交易仍可能維持較高水平，預計境內并購交易數(shù)量與2021年大致相當，或略低于2021年。同時，由于企業(yè)對權益資金的巨大需求將繼續(xù)存在，以及私募股權基金行業(yè)也有充足的待投資資金，因此2022年私募股權基金投資活動預計將與2021年的高水平相當或略低于該水平。

私募股權基金交易量創(chuàng)新高

普華永道數(shù)據顯示，2021年中國私募股權基金實現(xiàn)交易數(shù)量2269宗，創(chuàng)下歷史新高；實現(xiàn)交易金額約3324億美元，略低于2020年的歷史峰值。按投資行業(yè)分類，實現(xiàn)交易數(shù)量最多、實現(xiàn)交易金額最高的均為高科技行業(yè)，完成交易數(shù)量614宗，交易金額約為764億美元。工業(yè)品與消費品領域的交易金額也保持在較高水平，均超過500億美元。

另從私募股權基金的募資情況來看，2021年非人民幣基金、人民幣基金規(guī)模分別為481億美元、302億美元，較去年增加145億美元、6億美元，美元基金的募集規(guī)模已連續(xù)第4年超過人民幣。

李明表示，有更多的資本從歐美流向中國，顯示出中國對國際資本的吸引力，也表明國內的總體資金環(huán)境較好。目前來看，人民幣基金處在相對初期的階段，但在今后將會成為主力。

此外，2021年也是私募股權退出數(shù)量創(chuàng)紀錄的一年，合計有1590宗通過并購交易、上市或其他方式退出。財聯(lián)社記者注意到，私募股權參與的IPO退出活動十分活躍，有414宗交易通過上市退出，較去年增加44宗。根據交易所分類來看，深交所和上交所科創(chuàng)板是最受私募股權投資人歡迎的上市目的地，分別由159宗、137宗交易。

“A股深圳的創(chuàng)業(yè)板和上海的科創(chuàng)板是最受歡迎的上市退出渠道，這符合國家發(fā)展資本市場的戰(zhàn)略，體現(xiàn)出資本市場和產業(yè)升級戰(zhàn)略更好的結合。”李明表示，鑒于資本市場的活躍度，IPO仍是非常重要的退出渠道，但與前兩年有所不同的是，當資本市場略有疲軟的時候，私募股權投資人更多考慮通過并購交易退出。

內地企業(yè)海外并購小幅反彈

報告指出，由于疫情和地緣政治的影響，我國內地企業(yè)海外并購交易金額及數(shù)量仍維持在相對低迷的水平，2021年披露交易數(shù)量502宗，并實現(xiàn)交易金額500億美元，但較2020年呈現(xiàn)小幅反彈，交易數(shù)量與金額分別增加99宗、49億美元。

莊樹清表示，隨著中國私募股權基金尋找具有“中國視角”的海外投資項目，財務投資者首次成為海外并購的最大參與者，實現(xiàn)交易272宗，較2020年增加149宗。同時，民企并購量也占據一定份額，2021年實現(xiàn)交易211宗，但較去年減少42宗。在雙循環(huán)的大框架下，國企相對關注于國內市場，2021年實現(xiàn)并購交易19宗。

按投資行業(yè)分類，2021年消費品吸引內地投資者大部分的資金，實現(xiàn)交易金額約174億美元，較2020年大幅增加84億美元，其中財務投資者的交易金額占比達到91%。此外，高科技行業(yè)與金融行業(yè)的并購教育數(shù)量也都超過了60億美元。

標簽：較高水平交易數(shù)量